I'm available for business trips to other cities for projects lasting a month or longer.
Проектное финансирование: рост бизнеса и роль страхового брокера
Проектное финансирование в России активно развивается. Как устроено проектное финансирование и какую роль в нем играет страхование — об этом в статье эксперта Remind Ивана Дмитриева.
В современной экономике любой бизнес должен расти, чтобы оставаться конкурентоспособным. Рост необходим для освоения новых рынков, повышения качества продукции, внедрения инноваций и других стратегических целей. Для этого компаниям нужны инвестиции — и основным источником таких инвестиций в промышленности сегодня выступает проектное финансирование.
Заемные средства позволяют создать финансовый рычаг для качественного роста, не отвлекая значительные ресурсы от текущей деятельности. Главное условие — чтобы рост дохода от проекта покрывал как основной долг, так и проценты по нему.
Заемные средства позволяют создать финансовый рычаг для качественного роста, не отвлекая значительные ресурсы от текущей деятельности. Главное условие — чтобы рост дохода от проекта покрывал как основной долг, так и проценты по нему.
Проектное финансирование в России: устойчивый рост несмотря на вызовы
Несмотря на внешние ограничения, проектное финансирование в России активно развивается. Его ключевая особенность — оценка не компании в целом, а конкретного проекта: источником погашения кредита становятся будущие денежные потоки самого проекта.
Даже при высокой ключевой ставке ЦБ активно используются механизмы государственной поддержки для экономически значимых проектов — в сфере инфраструктуры, промышленного суверенитета и технологий. Важную роль играют институты развития:
Даже при высокой ключевой ставке ЦБ активно используются механизмы государственной поддержки для экономически значимых проектов — в сфере инфраструктуры, промышленного суверенитета и технологий. Важную роль играют институты развития:
- Фабрика проектного финансирования ВЭБ.РФ
- Фонд развития промышленности
- Особые экономические зоны и территории опережающего развития
Так, к концу 2024 года совокупный объём поддержанных ВЭБ. РФ проектов в промышленности достиг 5,6 трлн рублей.
Дополнительный импульс инвестиционной активности даёт снижение ключевой ставки: в 2025 году она снизилась с 21% до 16,5%, а аналитики ожидают дальнейшего снижения — это расширяет возможности для привлечения заемных средств.
Дополнительный импульс инвестиционной активности даёт снижение ключевой ставки: в 2025 году она снизилась с 21% до 16,5%, а аналитики ожидают дальнейшего снижения — это расширяет возможности для привлечения заемных средств.
Как устроено проектное финансирование
При проектном финансировании средства выделяются под конкретный проект. Для его реализации компания-инициатор создаёт отдельную проектную компанию — SPV (Special Purpose Vehicle), обособленную от основного бизнеса. Именно SPV получает кредит.
Заемные средства могут составлять до 85% от стоимости проекта, остальное — собственные средства инициатора. В отдельных случаях кредиторы также могут входить в капитал SPV.
Заемные средства могут составлять до 85% от стоимости проекта, остальное — собственные средства инициатора. В отдельных случаях кредиторы также могут входить в капитал SPV.
Страхование — обязательный элемент защиты проекта
И инициатор, и кредиторы рассчитывают на определённые гарантии. Одним из ключевых механизмов такой защиты выступает страхование. Для корректной формулировки условий привлекаются независимые консультанты: юридические, технические, финансовые и страховые. Каждый фокусируется на своих рисках и формирует собственную позицию.
Как один из ведущих страховых брокеров, мы в Remind наблюдаем рост интереса к страхованию как к инструменту гарантирования — как со стороны банков, так и со стороны компаний-инициаторов. Всё чаще страховая функция выделяется в отдельные подразделения как внутри крупных банков, так и в компаниях-заказчиках.
Как один из ведущих страховых брокеров, мы в Remind наблюдаем рост интереса к страхованию как к инструменту гарантирования — как со стороны банков, так и со стороны компаний-инициаторов. Всё чаще страховая функция выделяется в отдельные подразделения как внутри крупных банков, так и в компаниях-заказчиках.
Роль страхового консультанта: баланс интересов и эффективность покрытия
Выступая консультантом, страховой брокер разрабатывает и реализует эффективную концепцию страхования, которая:
- соответствует реальным рискам проекта,
- обеспечивает лучшие условия на рынке,
- включает контроль и превентивные меры по снижению рисков.
Что делает брокер в проектном финансировании
Полный функционал страхового консультанта включает следующие направления, каждое из которых хорошо развито у брокера Remind:
- Оценка рисков и расчёт максимально возможных убытков (Probable Maximum Loss, PML)На основе PML страховщики принимают решение о своей доле участия. Корректный расчёт позволяет задействовать максимальные ёмкости рынка, создать конкуренцию и получить лучшие условия.
- Участие в разработке требований к страхованию в кредитной документацииРазумные и достаточные требования помогают оптимизировать расходы на страхование, не снижая надёжности защиты.
- Разработка плана непрерывности деятельности (ПНД)Это обязательное требование РНПК — основного перестраховщика в РФ. Без ПНД риск может не быть принят в перестрахование или обойтись значительно дороже. Консультант помогает разработать ПНД, соответствующий требованиям РНПК, и даёт клиенту чёткий алгоритм действий в кризисной ситуации.
- Подготовка текстов договоров страхованияДоговор составляется как единый документ без ссылок на общие правила. Это упрощает урегулирование возможных убытков в будущем: все условия, расширения и исключения прописаны понятно и согласованы заранее.
- Получение и согласование котировок от страховщиковЕжедневная работа консультанта — взаимодействие с рынком и РНПК. Это ускоряет и упрощает процесс согласований для той самой специализированной компании, SPV.
- Контроль рисков через осмотры риск-инженеровИногда при осмотре объекта страховщики находят нарушения и сокращают покрытие. Консультант с риск-инженерной экспертизой может провести предварительный осмотр и дать рекомендации — чтобы избежать проблем с покрытием.
- Поддержка при урегулировании убытковГлавное — чёткий договор и профессиональная команда. Цель консультанта — не доводить дело до суда, а добиться объективного решения и адекватной компенсации. В этом и состоит смысл страхования.
Выводы
1
Несмотря на сложную экономическую ситуацию, инвестиционные проекты продолжают реализовываться и демонстрировать экономическую эффективность.
2
Страхование — один из ключевых механизмов защиты рисков и обеспечения интересов всех участников проекта.
3
Профессиональный страховой консультант позволяет найти оптимальный баланс: надёжное покрытие при разумной стоимости, устраивающее и заемщика, и кредитора.
О компании Remind
Remind — ведущий страховой брокер, консультант по рискам и персоналу. Опираясь на международный опыт и отраслевые знания, мы уже 30 лет создаем эффективные решения, повышая устойчивость бизнеса и открывая возможности для роста. Более 130 экспертов Remind анализируют риски бизнеса, помогают выстроить страховую и перестраховочную защиту и получить страховое возмещение. Следуя принципам устойчивого развития и брокерской этики, Remind является страховым партнером крупнейших российских и международных компаний.